Rolling put options strategy

Rolar um dinheiro seguro.

Para evitar a atribuição em uma pequena colocação, o rolo aqui é & ldquo; para baixo e para fora. & Rdquo;

Por exemplo, deixe-se dizer que você vendeu um depósito de 30 dias seguro em dinheiro no estoque XYZ com um preço de exercício de US $ 50. E vamos dizer que você recebeu US $ 0,90 para colocar quando as ações estavam negociando em US $ 51. Agora, perto do vencimento, o estoque caiu e a negociação é de US $ 48,50.

A única maneira de evitar a atribuição com certeza é comprar de volta a greve de 50 minutos da frente antes de ser atribuída e cancelar sua obrigação. O problema é que o mês de frente que vendeu originalmente por US $ 0,90 agora está sendo comercializado em US $ 1,55. Aqui é como você rola.

Usando a tela de ordem de propagação da Ally Invest, você insere uma ordem de compra para fechar para a colocação de 50 greves da frente do mês. No mesmo comércio, você vende para abrir um back-month 47.50-strike put (rolando para baixo), 90 dias após o vencimento (lançamento) que está sendo negociado por US $ 1,70. Ao fazer isso, você receberá um crédito líquido de US $ 0,15 (preço de venda mensal de US $ 1,70 - preço de compra de US $ 1,55 no final da semana) ou US $ 15 no total.

Você conseguiu rolar para um crédito líquido, mesmo que o mês de atraso seja mais OTM devido ao aumento considerável do valor do tempo da opção de 90 dias.

Se o ataque de 47.50 tiver expirado sem valor, quando tudo é dito e feito em 90 dias, você terá $ 1.05. Aqui está a matemática: você perdeu um total de US $ 0,65 no mês da frente ($ 1,55 pago para fechar - $ 0,90 recebido para abrir). No entanto, você recebeu um prêmio de US $ 1,70 para o ataque de 47,50, então você ganhou US $ 1,05 ($ 1.70 no mês anterior - $ 0.65 perda do mês anterior) ou $ 105 no total (ver Ex.2 acima).

No entanto, toda vez que você rola para baixo e para fora, você pode estar sofrendo uma perda no primeiro mês colocado. Além disso, você não garantiu ganhos no back-month posto porque o mercado ainda tem tempo para se mover contra você. E isso significa que você pode liquidar suas perdas.

Opções de Guy's Tips.

Você normalmente deve lançar o menor período de tempo possível. Dessa forma, você enfrentará menos incerteza no mercado. Você pode até mesmo considerar pagar um pequeno débito líquido para o rolo para obter o menor período de tempo.

Como uma opção que você vendeu obtém o dinheiro, você precisará decidir se você vai ou não rolar. Como regra geral, você deve considerar rolar antes das opções que você vendeu chegar em qualquer lugar de 2 milhões de ITM, dependendo do valor das condições de estoque e do mercado (por exemplo, volatilidade implícita). Se a opção for muito profunda, será difícil rolar para um débito líquido aceitável, não importará receber um crédito líquido.

Você pode querer considerar um & ldquo; preemptivo roll & rdquo; . Ou seja, você pode rolar antes que a opção obtenha ITM se você acha que ele se dirigiu dessa maneira. Isso pode reduzir o custo de comprar de volta a opção do mês de frente e pode resultar em um crédito líquido maior para o rolo.

Uma Introdução ao Rolling Rolling a Call Covered Rolling a Cash-Secured Put Rolling Short Call Spread O que é Early Exercise.

Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.

dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.

As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.

A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

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Opções Roll Up.

DEFINIÇÃO de 'Opções Roll Up'

O movimento de uma posição de opção para outra que tem um preço de exercício mais elevado. Um roll up é uma ação de negociação em que um investidor ou comerciante fecha uma posição de opção aberta ao mesmo tempo que abre uma nova posição de opção que tem um preço de exercício mais alto ou uma expiração diferente, ou ambos. Um roll up normalmente é executado se um investidor é otimista em um instrumento subjacente, como um estoque, e ele ou ela acredita que o preço aumentará. Este é o oposto de um "roll down" no qual um investidor fecha simultaneamente uma posição e abre outra com um preço de exercício menor.

BREAKING DOWN 'Opções Roll Up'

Se o novo contrato envolver um preço de exercício superior e uma data de validade posterior, a estratégia é chamada de "roll-up e forward". Se o novo contrato é um com um preço de exercício mais baixo e mais tarde data de validade, ele é chamado de "roll-down and forward". Um roll up é uma das várias estratégias de opções para o rolamento, que está entrando em uma nova posição ao mesmo tempo que fecha um existente. Os comerciantes de opções usam estratégias de rolamento para responder às mudanças nas condições do mercado e garantir lucros, limitar perdas e gerenciar riscos.

Rolling Naked Put Options para um crédito - A & # 8220; Down and Out & # 8221; Estratégia de opção!

Postado por Pete Stolcers em 11 de março de 2008.

Este é um artigo anteriormente publicado que é muito relavant. Estamos em um mercado de baixa e esta estratégia teria esmagado você.

Existe uma estratégia conhecida como "rolamento para créditos" # 8221 ;. Deixe-me descrever a situação. Quando você vende uma peça nua, você está tomando uma posição. Você realmente gosta de uma ação e você está disposto a comprar ações a um preço mais baixo. Se o estoque nunca cair e você nunca terá a chance de comprá-lo mais barato, você será recompensado pelo prêmio de opção que você coletou. Mesmo estoques que representam um grande & # 8220; valor & # 8221; pode cair muito mais do que o esperado e cada estratégia de escrita de roupa nua deve incluir um nível de suporte bem definido. Antes que a opção vá dentro do dinheiro, esse suporte deve ser violado. Este ponto de descanso lhe dará uma chance de reconsiderar o comércio. Este artigo está categorizado no meu blog sob Gestão de Comércio e não em Estratégias de Opção. Isso é porque ninguém entra na posição com a crença de que eles terão que rolar & # 8220; para baixo e para fora; # 8221 ;.

Em geral, as peças nuas trazem o mesmo risco de serem longas as ações uma vez que estão no dinheiro. Existem muitos gurus & # 8221; Quem irá dizer-lhe simplesmente "reparar" # 8221; A estratégia se o estoque se mover contra você. Eles aconselham a comprar o mês da frente curto e vendem mais fora do dinheiro colocados com maior tempo até o vencimento. Uma vez que você vende uma venda com mais tempo, o prémio será maior e você pode fazê-lo por um crédito. A nova colocação é fora do dinheiro, então você não precisa se preocupar com a tarefa. Quando o novo curto prazo expirar, você terá efetivamente evitado uma perda e conseguiu um lucro. HOGWASH!

Eu falo de experiência pessoal quando eu ataque este & # 8220; reparo & # 8221; estratégia de muitas perspectivas. Eu tentei e eu tentei milhares de clientes experimentá-lo e # 8211; sem sucesso. Deixe-me começar com o maior problema. O estoque fez o inesperado e quebrou um nível de suporte que o advertiu. Nesse ponto, você deve fechar o comércio, ter sua perda e admitir que estava errado. Se você realmente gosta do estoque, assista e espere que ele encontre suporte. Eu não estou falando sobre uma "cat morte" # 8221; saltar, quero dizer, apoio que foi testado pelo menos uma vez e se formou ao longo de meses. Você ficará surpreso até que ponto o seu & # 8220; hot stock & # 8221; pode cair. Uma vez que este suporte tenha sido estabelecido, considere escrever um nulo fora do dinheiro colocado com a intenção de comprar o estoque. Se o stock quebra o novo nível de suporte, leve sua perda e considere se afastar da escolha. Há, obviamente, algo realmente errado com a empresa. Me enganou uma vez & # 8230; me enganou duas vezes # 8230;

Uma das maiores dificuldades de negociação é a incapacidade de admitir que você está errado eo mercado está certo. É a razão pela qual as pessoas não param para parar e a razão pela qual eles procuram & # 8220; reparar & # 8221; estratégias. Não estamos lidando com uma casa onde podemos arrancar uma parede e encontrar o tubo de água vazando. Isso pode ser reparado. Os comerciantes estão lidando com um estoque e nossa informação nunca é tão boa quanto todos Else & # 8217; s. Quando a ação de preço nos diz para sair, devemos respeitá-lo. Muito antes de a fraude da Enron ser revelada, o gráfico estava dizendo a você # 8211; SAIA. Os insiders e as instituições estavam resgatando o caminho antes do tempo e suas fontes estavam apanhando os sinais de alerta. O outro problema com um & # 8220; reparo & # 8221; A estratégia é que você nunca pretendia possuir o estoque. Se você vendeu uma peça nua, porque você só queria coletar o prêmio, provavelmente você está com excesso de alavancagem e você não pode pagar o estoque. Que por si só é um problema e você é obrigado a comprar - no curto. Para a escrita livre, você deve manter a metade do preço de ataque na reserva para que você possa comprar as ações na margem (Reg-T). Se você não pode comprar as ações, considere um spread de crédito.

Além das questões psicológicas, a estratégia é impraticável. Quando você compra no mês da frente e vende uma opção de mês atrasado, você não poderá ir um mês fora, você terá que demorar vários meses. Deixe primeiro dissipar a noção de vender a mesma greve e sair para o próximo mês. Uma vez que a opção é in-the-money, terá algum valor intrínseco e um componente premium do tempo. A quantidade de prémio adicional será insignificante. Um pequeno impulso mais baixo irá colocá-lo mais dentro do dinheiro e mais uma vez, estará em perigo de atribuição. Eu estava procurando um estoque de US $ 50 (um nível de preço comum para a maioria das ações) e eu coloquei essas ações de forma aleatória para lhe dar um exemplo real. A IGT tem estado em uma tendência muito forte e tem sido um artista consistente, tecnicamente e fundamentalmente.

O raciocínio para este comércio poderia ter sido passar por um período de 45 dólares. Em vez de comprar chamadas, você decide vender as posições de 45 de fevereiro por US $ 0,80 com a idéia de que o nível de indisponibilidade representa suporte. Se o estoque continuar mais alto, a colocação expirará e você irá cobrar o prêmio. Você também teorizou que o estoque pode testar o breakout (suporte) antes do título mais alto e você pode aproveitar o decadência do tempo premium. Hoje, o estoque quebrou o nível de suporte de US $ 45. As posições de fevereiro em 45 estão sendo negociadas em US $ 1,75 e as posições de março estão sendo negociadas por US $ 2,10. Você pode rolar a posição para as posições de 45 de março, mas você está apenas pegando e extra $ .35. Após as comissões & # 8211; grande negócio. Você não está fornecendo muito mais proteção e você está adicionando um mês de exposição ao risco. Lembre-se, o risco pode vir na forma do estoque, do grupo, do setor ou do mercado global. Com a negociação de ações em US $ 43,60, as opções de março estão negociando apenas US $ 0,50 em relação à paridade e, com outro empurrão mais baixo, serão rapidamente negociadas com valor intrínseco. Diante desse cenário, a posição mais uma vez será sujeita ao risco de atribuição. Agora, vamos ver o quão longe a tempo precisamos ir para vender a greve de US $ 40. Lembre-se, estamos tentando gerar um crédito por isso precisamos trazer mais de US $ 1,75. Nós temos que ir até janeiro de 2008, onde as colocações do dia 40 de janeiro são de US $ 1,90. ESTAMOS TOMANDO UM ANO DE RISCO ADICIONAL PARA EVITAR UMA PERDA E FAZER UM TOTAL DE $ .95. Pegamos o original $ .80 e nós pegamos um adicional $ .15 no rolo.

Você pode encontrar falhas no meu exemplo e há um milhão de cenários diferentes. Tenho certeza de que vou ouvir de alguns comerciantes que este exemplo usa uma opção IV baixa e funciona melhor com cenários IV elevados. Minha resposta a isso é que o & # 8220; big & # 8221; O prémio está por algum motivo. Maior IV significa maior incerteza. Você pode não ter que sair por ano, mas você certamente terá que abranger alguns lançamentos de ganhos. Além disso, você está comprando em uma opção IV mais alta para fazer o rolo. No fundo, o crédito líquido não será compatível com a duração adicional do comércio. Este estoque quebrou o suporte e o risco / recompensa é fraco.

A estratégia se lê bem em um livro, mas isso é um bom como ele obtém. Eu não vou transformar isso em um artigo sobre como vender corretamente opções de venda nua, mas aqui estão algumas das minhas regras. 1. Apenas vender peles nuas nas ações que você deseja possuir. 2. A venda única coloca abaixo um nível de suporte bem definido. 3. Certifique-se sempre de ter metade da greve na reserva para que você possa comprar as ações. 5. Conheça a empresa e certifique-se de que os eventos de notícias não se imitam. 5. Se você for atribuído, reavaliar a empresa e decidir; vender as ações, manter o estoque ou vender chamadas contra o estoque para proteção adicional.

Quando você lê artigos sobre negociação de opções, evite estratégias de reparo # 8221 ;. Do meu ponto de vista, um mau comércio é um mau comércio. Muitas vezes você precisa estabelecer sua perda e obter o mau gosto da boca antes que você possa olhar objetivamente para o estoque novamente. Uma vez que você limpou a ardósia limpa e colocou o comércio atrás de você, considere uma posição futura. Naquele momento, será um & # 8220; novo & # 8221; comércio e precisará defender seu próprio mérito.

Por favor, compartilhe suas experiências.

Prior 4 Daily Reports.

Opção Trading Comentários.

Em 30/09, Roger disse:

Acabei de iniciar a opção comercial e meu objetivo é tentar fazer aprox. 30% de retorno anual. Selecionar um estoque estável com bons fundamentos, ou seja, International Paper e longo em 100 ações e vender um dia de 30 dias apenas um pouco abaixo (e não me importaria de possuir mais 100 ações) e vender uma chamada um pouco acima. Essa é uma estratégia valiosa? Gostaria de mantê-lo de forma justa no lado conservador. Obrigado.

Esta é uma ótima estratégia e suas expectativas estão em linha. A chave estará em sua seleção de ações. Certifique-se de gastar a maior parte do seu tempo pesquisando o estoque. Use análise fundamental para confirmar a seleção e use análises técnicas para orientá-lo com os parâmetros de entrada e saída.

Pete, acabei de olhar para algumas dessas postagens e encontrou isso. Seus números e sua opinião contam a verdadeira história do conceito defeituoso de estratégias de reparo. Eu gostaria de ter tido essa informação há seis anos. Minha experiência foi que, além do que você descreveu, a estratégia de reparo leva uma eternidade para se recuperar, se você se recuperar. O que isso costuma fazer é lentamente fazer com que você crie uma coleção de negócios falhados em sua conta que você está tentando reparar. Você eventualmente perseguir moedas de um centavo para tentar consertar dólares / dezenas de dólares de perda no preço das ações. Além disso, por isso, seu capital de trabalho é bastante reduzido, então você tem cada vez menos negócios produtivos porque você não tem a capacidade de criar posições suficientes.

Oi Frank. Bem colocado de uma pessoa que a viveu. Odeio olhar para uma posição que é uma lembrança constante de uma má decisão. Saiba quando é hora de admitir que você está errado e seguir em frente.

Eu construo uma estratégia para me ajudar a sair de uma longa posição SDS (que tem sido bem lucrativa neste mercado urso).

Primeiro, estou usando o SDS como um hedge, não necessariamente como um centro de lucro (embora eu pareça ter acumulado lentamente uma postura líquida de mercado curto em uma das minhas contas).

Minha abordagem é vender o & # 8220; just & # 8221; Chamadas OTM no próximo mês, juntamente com chamadas OTM mais distantes. É uma estratégia coberta - como eu disse, eu estou procurando ajuda de saída uma vez que eu esteja convencido / acreditei que estamos dentro de 5% do final final no $ SPX.

Em face de rallyes afiados (em SDS - mergulhos de mercado no SPX), I & # 8217; ve & # 8220; reparado & # 8221; (para usar sua terminologia), as chamadas do mês próximo tornam-se mais de 1,5 pts no dinheiro.

Como o SDS não é um estoque individual, mas sim um índice após ETF (duplo inverso para SPY), e como eu procuro & # 8220; saia ajuda & # 8221; - parece que escolher um fundo é o cemitério de muitos comerciantes - eu acho que minha abordagem pode não ser tanto # 6520; hogwash & # 8221; como em relação a um estoque individual. Mas eu poderia usar alguma ajuda para saber quando é suficiente & # 8201 ;. Até agora, eu consegui rolar horizontal ou diagonalmente para pelo menos um & # 8220; even & # 8221; ou algum crédito.

Mas se IV colapsa, eu posso ver dificuldades em rolar, e eu temo que eu ainda possa estar incerto sobre a prudência de perseguir (se o mercado for mais para o sul, colocando minhas chamadas SDS no dinheiro), ou deixe o subjacente go. (I & # 8217; ainda não leio seu artigo sobre o uso de Deltas, mas será quando responderá - então qualquer comentário usando deltas seria útil.)

O SDS é um pouco mais estranho para a maioria de compreender porque é inverso. Eu vou traduzir isso em um hedge mais convencional. Minha resposta ainda deve responder sua pergunta.

Em essência, você é curto o SPY (S & P; 500 Depository Receipt). Mais uma vez, por simplicidade, digamos que você é longo, o ITM SPY coloca que está negociando na paridade. Você fez isso para proteger posições de ações longas. Esta estratégia funciona bem se suas ações forem fortes em relação ao mercado, uma vez que elas se manterão melhores do que o índice. O hedge é uma transação e você pode colocá-la rapidamente e removê-la. É uma posição (contra muitas participações em ações).

À medida que o mercado se acumulava em janeiro, você decidiu vender alguns OTM contra sua posição de ITM. Você poderia ter feito isso por dois motivos. 1. Você pensou que o baixo foi estabelecido. 2. Você queria aproveitar os IVs mais elevados.

Em essência, você criou um spread de débito para atuar como uma cobertura. Infelizmente, isso só lhe dará uma pequena proteção contra a desvantagem. Se o mercado entrar em colapso, o valor do spread de débito será maximizado rapidamente e sua carteira sofrerá perdas não cobertas além desse ponto.

Aqui é como eu lidar com isso. Se o mercado puder se reunir acima do SPY 140 (relativamente alto relativo), venderia as posições longas e deixaria as posições curtas para expirar (com uma parada no caso de o mercado reverter). Você está removendo a cobertura para que suas ações possam ser executadas. Se o mercado ultrapassar o SPY 132 (baixo relativamente baixo e nível de suporte de março / agosto / fevereiro), você compra no mais próximo do dinheiro. Se o mercado ultrapassar o SPY 125 (o capitulo baixo em janeiro), você compra nas posições mais distantes. Isso deixará você por muito tempo o ITM colocar e seu hedge está de volta.

Quando o mercado eventualmente encontrar suporte, você pode vender suas colocações e apenas manter sua posição de estoque comprido.

Em suma, em uma fuga de mercado, venda o SDS e mantenha suas posições de chamada curta (com uma parada). Em uma quebra do mercado, compre suas chamadas curtas e fique por muito tempo o SDS até que o mercado encontre supoort.

Eu espero que isso ajude.

Eu queria saber se você pode responder a uma pergunta que eu tive sobre escrever opções nuas e o risco de ter que assumir uma posição no subjacente. Minha pergunta é sobre uma opção fora do dinheiro e dia de validade. O que acontece com a opção se a empresa anunciar notícias importantes que fazem com que o estoque suba ou desça em grande parte?

Por exemplo, se eu for curto:

2 contratos de Baidu 08 de março chamadas de US $ 210.

e Baidu fechou em US $ 207.90 às 16:00 da tarde no final do dia 20 de março de 2008.

E se em um cenário de fantasia, a Baidu anuncia que a Microsoft está comprando, o estoque dispara até US $ 220 após as horas. Posso chamar o tapete e veremos uma posição negativa de 200 partes na Baidu na segunda semana?

Se a resposta for sim, quanto tempo o comprador das opções tem? E se a notícia surgisse no sábado ou domingo? É tarde demais para se exercitar?

Muito obrigado.

Todos os avisos de exercícios precisam ser enviados no máximo 15 minutos após o fechamento do negócio no último dia de negociação (normalmente na sexta-feira, mas com as férias da Páscoa foi quinta-feira para este ciclo de validade).

Há 20 anos, os avisos de exercícios precisavam ser enviados antes das 6:00 da tarde, e alguns casos em que a notícia material foi divulgada após o fechamento e os detentores de opções aproveitaram a situação. Isso provocou a mudança de regras.

Oi Pete, obrigado por essa informação. Eu leio no site da IndustryStock, onde o tempo de corte é 5:30 hora do leste.

& # 8220; As trocas de opções têm um tempo de corte de 4:30 da tarde, Hora Central, para receber uma notificação de exercícios. & # 8221;

Apenas tropeçou em seu site navegando pela internet para obter informações financeiras.

Eu sou um comerciante de opções profissionais, e seu artigo 3/11 acima sobre a loucura dos lançamentos de crédito de colocar nua está certo.

O comércio correto do seu senário da IGT na minha opinião teria sido o uso de um spread de débito de touro, ou seja, compre as 45 chamadas e venda os 50 ou os 55 contra eles para reduzir seu custo longo líquido. Dessa forma, se o estoque quebrou o suporte, você poderia, em algum momento, fechar os chamadores com lucro e, em seguida, lançar suas chamadas, se necessário / desejado. Ou você poderia simplesmente fazer uma perda modesta e seguir em frente. Ou se você é incrivelmente otimista, você poderia fazer o retorno e as chamadas (isso poderia ser caro, no entanto).

O crédito do touro colocou riscos de muitos $ por muito pouca recompensa, como você ressalta. E, em seguida, tentar trocar sua saída, a bagunça só compõe o problema.

Mantenha o bom trabalho!

Rolling Naked Put Options para um crédito - Uma estratégia de opção Down e Out Strategy!

Eu usei essa estratégia e funciona para mim.

A estratégia é: você tem QUE vender apenas Naked FAR Out The Money PUT e fazê-lo em índices, mais liquidez e não muita volatilidade. E apenas usou o máximo de 30% do seu capital quando vende essas opções.

Veja meu registro comercial em:

Esse corte é correto, no entanto, pertence a quanto tempo as empresas de corretagem devem denunciar a notificação do exercício para a troca. As empresas de corretagem precisam de tempo para processar os pedidos antes de poderem enviá-los e seus cortes para seus clientes logo após o fechamento (geralmente 15 minutos).

As empresas procuram períodos não comerciais para divulgar notícias relevantes e não anunciariam após o sino na sexta-feira. Eles são susceptíveis de esperar até a noite de domingo / segunda-feira de manhã.

Eu concordo com o seu conceito de chamada longa na IGT. Um gráfico forte como esse merece uma posição mais otima. Quando você faz chamadas longas, é mais fácil adotar a perda, pois seu risco é limitado. À medida que a posição se move contra você, o delta diminui e é um pouco mais fácil abordar a realidade de que você fez um mau comércio. Por algum motivo, coloque vendedores que tenham problemas para pensar de forma diferente.

Eu acredito que é porque as perdas continuam a subir à medida que a posição se move contra elas.

Obrigado pelo comentário.

Gosto de vender posições do índice OTM. Há uma vantagem porque essas opções possuem maiores IVs, uma vez que as instituições as compram como hedge para suas carteiras.

O índice é diversificado e não representa os mesmos riscos que uma pequena opção de colocação de capital. Na grande maioria dos casos, rolar para baixo e sair será bem sucedido por esse motivo. As ações, por outro lado, tendem a diminuir muito mais do que deveriam.

Dito isto, você ainda precisa parar um acordo sobre o comércio e você precisa saber quando não rolar. Havia muitos comerciantes que rolavam em posições e eram levados a cabo em bolsas de corpo em 1987 e 1989.

Re sua postagem 3/24, arriscando 30% ou seu capital em tal posição parece demais. Eu nunca arrisco mais de 3% do meu capital de giro em qualquer posição de opção única. Dessa forma, se for um lavagem total (que eu defino como uma perda de 50% na posição - I & # 8217; m gone), ele só me acumula 1,5% no agregado.

É claro que eu tenho que fazê-lo dessa maneira porque não tenho mais nada a fazer, e se eu perder minha capital, não tenho emprego.

O medo é um grande motivador no meu caso!

Embora eu não lembre a referência de 30%, eu concordo completamente com sua resposta. Este é o negócio mais fácil de começar e o mais difícil de crescer. A chave nunca está colocando o sinal de saída do negócio.

Eu tento nunca alocar mais de 5% do meu capital para um comércio. Dito isso, sou muito mais agressivo em meus serviços. Infelizmente, as pessoas que se inscrevem em um serviço especulativo esperam retornos superiores a 50% ao ano e você não pode fazer esse retorno sem assumir mais riscos.

Os assinantes que estão satisfeitos com retornos menores retornam às minhas posições e mantêm uma reserva maior em dinheiro. Eu altamente incentivar isso.

Obrigado pelo excelente comentário.

Eu coleciono da sua publicação de 1/25 e de outros artigos que leus que você apenas compraria as chamadas no exemplo de IGT, ou seja, não faria o spread de débito, o que limita seus custos de comissão de dupla, e duplica o oferecer / pedir espalhar a batalha.

Bem, eu não teria nenhum problema com isso, mas então eu reduziria o tamanho da posição para que a perda máxima total na frente fosse igual à do spread de débito.

Uma coisa doce sobre o spread de débito é que às vezes o estoque aumentará até a breve greve de chamadas no vencimento. Você geralmente recebe pelo menos uma oportunidade de fechar os chamadores para 0,05 naquele dia (como parte de um comércio de fechamento separado de duas pernas). Além disso, ajuda a reduzir o dia de expiração & # 8220; lance baixo e # 8221; rip-off estratégia que eu sei que você está ciente.

Aproveite suas análises e comentários.

Voltando há algumas semanas, quando a DIA estava negociando em cerca de 116 eu fiz uma proporção de spread onde comprei 10 de julho 114 colocando contratos e vendi 20 de julho 111, colocando contratos para crédito de 0,25. Isso, basicamente, me deixa com um lucro se na experiência for entre 114 e 108. Na sexta-feira, percebendo algum pânico no mercado, decidi comprar opções vix de 30 de julho para proteger contra um declínio acentuado. Ainda deixando espaço para um bom lucro. A minha pergunta é que, se houver um declínio acentuado, eu deveria sair da posição em um determinado ponto com uma pequena perda (e, se sim, em que ponto) ou devo deixá-lo jogar fora e rolar para baixo e sair parte das minhas peças nuas para um crédito se eu precisar achar que haveria uma volatilidade implícita muito alta no caso de uma queda acentuada ocorrer? Também estava comprando as opções vix como um hedge para o meu propósito, uma jogada inteligente ou havia uma maneira mais efetiva de realizar o mesmo?

Pessoalmente, acho que você está complicando o comércio. A proporção funcionou bem. Em vez de comprar opções VIX como hedge, você deveria ter obtido alguns lucros. Você suspeitava que havia um rali e você estava certo.

Eu não gosto de negociar as opções VIX por causa do desvio de oferta / pedido. Eu sinto que estou dando muita vantagem.

A exceção é um movimento de longo prazo em IV. Em maio de 2007, eu passei por longas chamadas do ITM em novembro de VIX porque senti que IV de longo prazo aumentaria.

Oi Pete e obrigado pelo artigo.

Eu me ensino para trocar opções por leitura e praticando com uma pequena conta. Recentemente, consegui rootear uma peça que estava prestes a expirar no dinheiro e fiz isso para ver como funcionou. O preço de exercício foi de 14 e o estoque caiu para 12. Eu consegui rootear os 14 colocados de junho a julho, 10 minutos antes do vencimento e bolso com um prémio de 50 centavos. Teoricamente, isso poderia ser feito repetidamente até que os prêmios cumulativos excedessem a queda no preço da ação resultando em lucro. O problema, é claro, é que o estoque pode ser completamente o tanque e, mesmo que não seja possível, mais lucro pode ser feito tomando as perdas agora e vendendo uma posição onde eu acho que o estoque irá fechar no vencimento (se faz sentido para faça isso considerando outros cursos de ação disponíveis).

Minha estratégia, como é agora (ainda está em desenvolvimento) é escolher um estoque que eu sou otimista, que tem boa volatilidade implícita. Eu vendo uma gama de chamadas de mês atual com preços de exercício tão perto de onde eu acho que o estoque fechará no vencimento. Se alguém expirar no dinheiro, comprei o estoque e emitei uma chamada em que eu acho que será no próximo mês. Da mesma forma, se uma chamada expirar no dinheiro e eu vendo o estoque, mantenho os ganhos e vendi uma peça novamente.

Isso soa como uma boa estratégia ou há problemas que eu não vejo ainda? Como eu disse ainda estou aprendendo.

Acho que quando você usa opções para limitar perdas potenciais, é mais provável que as experimente e, da mesma forma, se você usar opções para limitar ganhos potenciais, é mais provável que as experimente. Parece, portanto, melhor usar uma posição de caixa ou de estoque, uma vez que uma perna de uma troca de opções esconde os resultados em seu favor, da mesma forma que uma companhia de seguros ganha dinheiro aceitando prêmios pequenos para se proteger contra grandes perdas improváveis ​​ou um casino faz dinheiro facilitando o jogo. Isso faz sentido?

Todas as suas estratégias são vailid, mas realmente se resume à sua capacidade de prever movimentos de estoque.

A única questão que vejo com sua abordagem é que você está sempre assumindo que sua previsão está correta e que, eventualmente, o estoque irá cooperar e # 8221 ;. Certifique-se de que você analise as notícias e observe os eventos materiais que podem mudar os fundamentos. Observe também as principais falhas no estoque e também assista o mercado. Esses fatores irão influenciar o estoque e haverá momentos em que você deve fechar uma posição, pegar seus caroços e seguir em frente.

Como eu disse, decidi que é melhor deixá-lo expirar e emitir uma nova chamada ou colocar com base em uma nova previsão do movimento de ações com base nas notícias atuais.

Neste caso, há uma boa chance de HIG subir de volta para 14, mantendo alguns a esse preço combinado com vários em e perto do dinheiro coloca é provavelmente uma boa estratégia. Vou ver como isso se desenrola. Eu tenho vários 11 e 12 colocados no estoque que estão atualmente fora do dinheiro e meu ponto final de intervalo geral para este mês é 11. O estoque agora está sendo negociado em 12.2.

IV está ligeiramente para baixo e um in-the-money, mês atual colocar ou ligar para este estoque está negociando em um prêmio de cerca de US $ 1 ou cerca de 8% do preço das ações. Isso significa que a venda de uma posição neutra no dinheiro dá um potencial de lucro de 8% em menos de um mês, com proteção de queda de 8%.

Embora eu pense que é possível rolar os puts e, eventualmente, interromper os prémios coletados (pelo menos com a HIG da maneira como ele está negociando agora - o que pode mudar) O melhor curso é deixá-los expirar e emitir uma nova opção em uma greve preço baseado na situação atual. Ou mesmo manter uma carteira de opções em uma série de preços de exercício, o estoque provavelmente alcançará.

Ainda tenho de decidir se é melhor usar um spread de preços de exercícios ou escolher o mais provável para economizar em comissões. Como eu costumo começar lento e adicionar a minha posição à medida que o mês avança e o movimento de ações se torna mais claro, um portfólio provavelmente seria melhor.

Uma vez que estou cobrindo minhas reservas com reservas de caixa em vez de usar a margem e não me importo com as implementações tributárias, eu não quero deixar as opções expirarem no dinheiro e mudar entre chamadas e colocá-las conforme apropriado.

Eu acho que o lucro máximo pode ser feito para um determinado limite de risco se você emitir a opção no preço de exercício que o estoque encerra no vencimento, desde que você não considere que esteja sendo exercido. Se você é otimista, você escolhe um preço de ataque mais alto e, se você for bajista, você escolhe um preço de ataque menor se o prêmio tiver sentido fazê-lo.

Claro que, à medida que o mercado muda, esta estratégia pode deixar de funcionar, então eu preciso saber o quão vulnerável é para diferentes situações de mercado e quais as situações a serem observadas.

Mais uma coisa. Neste estoque, o IV é menor do que o HV. Isso significa que, estatisticamente, você perderá mais vezes, mas isso deve ocorrer ao longo do tempo. Se o HV fosse maior do que o IV, então perder em uma curta colocação indicaria que você perdeu algo importante em sua análise do estoque e seria melhor fechar sua posição e cortar suas perdas.

Este estoque em particular é muito suscetível ao sentimento do investidor sobre a economia e a volatilidade reflete isso. Se a economia melhorar, HIG subirá mais rápido, se falhar, HIG irá cair mais rápido. Seu preço tende a reagir de maneira exagerada às notícias sobre a economia, mas aprovou o teste de estresse do governo dando alguma garantia de que ele irá sobreviver.

O que você acha dessa estratégia?

Então, vendeu US $ 45 para estoque ABC, que está negociando em 50 por US $ 0,9 e, infelizmente, ele se exercitou aos 45.

Considerando que era um comércio ruim e que o mercado e o estoque provavelmente caíam ainda mais, por que não o mesmo número de ações da ABC em si contra os estoques que você foi obrigado a comprar do exercício. Ao invés de tomar uma perda na compra de volta colocar ou expor o estoque para cair ainda mais, caso você não goste de possuir este estoque.

Uma vez que você tenha sido atribuído o estoque, você é uma ação longa em US $ 44,10. Se você vende ações, você é plano e você não tem posição! Nessa fase, você já tomou sua perda.

Estou olhando para vender o Puts. Eu tenho um controle sobre o qual um é para vender, mas estou tendo dificuldade em tentar desenvolver uma estratégia de saída. Alguém pode me dar algumas dicas sobre o tipo de coisas que trabalharam para eles?

Eu tenho um curso onde eu abordo esse tópico extensivamente. É chamado & # 8220; Cover Call Sritting - the right Way !. Você pode encontrá-lo em oneoption.

Em suma, a venda coloca abaixo o principal suporte. Se esse suporte falhar, compre-os de volta. Caso contrário, deixe as opções caducarem. Use apenas esta estratégia em ações que você gostaria de possuir. Se você vender nake coloca o tempo suficiente, mais cedo ou mais tarde você será atribuído e você precisa gostar do estoque.

Coloque a escrita vale a pena, uma vez que as garantias rígidas são empregadas. Escreva sobre ações que pagariam um dividendo elevado para você se você for atribuído - ações como a Altria ou o Sul. Se você for colocado, colete seus dividendos e escreva chamadas no preço de exercício. em ações em diferentes setores para evitar muitas atribuições, se um setor derrubar drmaticamente. Escreva nos dias em que o estoque em questão cairá. Mantenha o dinheiro igual ao preço de garantia como garantia. Diminuir o lançamento para créditos. Ao longo do tempo, você vou ganhar um bom retorno sobre o dinheiro que você colocou de lado como garantia porque é esse dinheiro que é sua base para o seu investimento na escrita.

Oi Pete - Você pode comentar sobre a estratégia de avançar com a ETF & # 8217; s, especificamente SPY. Muitos dos riscos que você descreveu eram específicos de estoque ou específicos da indústria. Com o SPY você pode eliminar isso. Você consideraria essa estratégia para o SPY?

PS Excelente artigo.

Você pode avançar com qualquer subjacente, mas tenha cuidado. O mercado pode diminuir por longos períodos de tempo e se você tentou essa estratégia de reparo em 2008-2009 em um spread de crédito, você perdeu sua bunda.

Você precisa respeitar as falhas técnicas e, na maioria das vezes, você estará melhor comprando de volta o cargo, levando seus pedaços e seguindo em frente.

Rolling a Position & # 8211; Quando roote uma posição de opção.

Por Mark Wolfinger.

O rolo de uma posição ocorre quando um comerciante se move (& ldquo; rolls & rdquo;) uma posição de uma série de opções para outra. No caso de um comércio espalhado, todas as opções na posição são movidas de uma série de opções para outra. Esta é uma estratégia popular, mas muitos comerciantes rodam precisamente por razões erradas.

Vamos ver um exemplo em que um comerciante rola uma posição na tentativa de transformar uma posição perdedora em um vencedor.

Exemplo: XYZ está negociando perto de US $ 49 por ação, então o comerciante vende cinco XYZ Nov 45 em US $ 1,50, ou US $ 150 por contrato.

O tempo passa e o início de novembro, e XYZ diminuiu para US $ 43, e esse comércio está subaquático. Não sendo um para entrar em pânico facilmente (ou estar muito preocupado com o gerenciamento de riscos), esse comerciante agora decide que é hora de fazer algo sobre essa troca perdedora.

Roll: Nosso comerciante entra em uma ordem de propagação para comprar para fechar cinco XYZ Nov 45 coloca em US $ 3 e vende para abrir cinco XYZ Jan 40 ponta em US $ 2. O rolo mais conservador paga US $ 100 para fazer esse comércio (o mês de novembro custa US $ 300 por contrato, menos o prêmio de US $ 200 trazido da venda das posições de janeiro).

Combinando o dinheiro de ambos os negócios, o comerciante coletou um total de 50 centavos por cada colocação. O Jan 40 Put é negociado em US $ 2 e o comerciante é líquido curto dessa opção em 50 centavos. Obviamente, esse comércio está perdendo dinheiro, mas a esperança é que a opção esteja fora do dinheiro e continuará assim.

É assim que a maioria das pessoas pensa quando roda uma posição. Eles ainda estão perdendo dinheiro, mas pelo menos eles têm uma melhor chance de voltar até mesmo no & ldquo; todo o comércio. & Rdquo;

O rolo mais agressivo, querendo ganhar dinheiro extra ao rodar a posição, pode escolher vender oito (ou mais) XYZ Jan 40 Puts em vez de cinco.

Comércio: Compre cinco XYZ Nov 45 Coloca em US $ 300 por contrato e vende oito XYZ Jan 40 ponta em US $ 200 por contrato. O dinheiro líquido coletado é de US $ 100, menos comissões.

A mentalidade típica para um comerciante que está rolando uma posição é:

I refuse to lock in a loss by closing the trade. I want a new position that gives me the chance to get back all the money I am currently losing. I want less risk than I have now, but if I have to sacrifice something to make the trade, then I’ll sacrifice risk management. I prefer to collect cash when making this trade.

The basis for this mindset is:

Why should I take a loss when I can avoid it? I know the market can’t go in this direction much longer? Sure it’s nice to reduce risk, but I’m losing money and cannot be bothered with risk. I’ll show them. “They” won’t give me my deserved profit now, so I’ll make even more later.

This mindset is destructive. In search of a profit at any cost, the trader takes on too much risk, loses too much money, and simply owns inappropriate positions.

It is NOT essential to roll a position. It’s OK to exit and take a loss.

The Right Time to Roll a Position.

When is it appropriate to roll? When two conditions are true:

1. The current position is not worth holding and you want to exit.

2. The position to which you roll is something you want in your portfolio. In other words, it’s a trade you would make even if it were not the result of a roll.

It’s truly foolish to enter into a new trade just to try to prevent taking a loss. The truth is you take that loss when you roll the trade. The old position has been closed. The loss is locked in, but there is an illusion that the trade is “still alive” because it has been rolled.

Think back to the example above. The trader’s thought that he is short the January puts at 50 cents when they were sold at $2. The traditional roller thinks, “I’m out of the original options, but the position is still working for me, although I am not in this one at a good price. But it’s the same trade and I may still earn a profit.”

Often the roller is desperately looking for a way to salvage the trade and initiates a new position that is both too risky for the possible reward and too unlikely to earn any money. In other words, out of the frying pan into another frying pan.

Rolling a Winning Position.

Rolling a profitable trade, on the other hand, can be a good strategy. If the investor is long a put option and the market is falling, the trader may prefer to lock in a profit by selling the now-profitable option and buying another with a lower strike price. That maintains a position with profit potential, but it also locks in a profit in case the market reverses.

Any option position can be “rolled.” Yet, this strategy is often used by traders who find themselves in the uncomfortable situation of owning a losing trade. Don & rsquo; t cometer esse erro.

Article printed from InvestorPlace Media, https://investorplace/2018/05/when-to-roll-an-option-position/.

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Rolling A Trade Part 1: The Basics of Rolling Forward.

Rolling é uma estratégia comercial onde você gerencia uma posição vencedora ou perdedora, ajustando sua posição atual de uma das três maneiras.

Você pode (1) ajustar suas greves no mesmo ciclo de expiração, (2) estender suas greves atuais no próximo ciclo de expiração, ou (3) misturar ambas as estratégias e ajustar suas greves enquanto se desloca para o próximo ciclo de expiração.

O que acontece quando você rola um comércio?

Você fecha sua posição atual Você estabelece uma nova posição.

Quando você clica em sua posição na massa, você verá o menu acima que permite que você faça um comércio.

Por que você quer fazer um comércio?

Os investidores costumam rolar negócios por quatro razões:

Eles estão jogando defesa (posição perdida) Eles estão jogando ofensas (posição vencedora) Eles estão adicionando tempo (posição neutra) Eles estão reduzindo o risco (posição vencedora / neutra)

Quando você rooteia um comércio em vez de fechar um comércio?

A maneira mais fácil de decidir se você deve rolar um comércio em vez de fechá-lo é se perguntar se você colocaria a nova posição, independentemente da sua posição atual.

É importante lembrar que, embora um comércio pareça uma continuação de um único comércio, é o fechamento de um e a abertura de outro comércio separado. O lucro ou perda do primeiro comércio é realizado quando fechado e uma nova posição é criada. Se você não gostar da nova posição, seria melhor fechar a primeira posição e escolher um comércio diferente.

Independentemente da sua estratégia, você quer analisar esses fatores de comércio, ao rodar um comércio:

Existe um limite para quantas vezes você pode rolar um comércio?

Não há limite definido em quantas vezes você pode rolar um comércio. No entanto, você precisa se lembrar que cada vez que você roda uma posição, você percebe o lucro ou a perda da posição que fechou.

Dependendo da posição, isso pode significar uma perda em cada rolo ou tirar lucro em cada rolo. Você poderia encontrar-se numa posição em que, mesmo que sua posição atual seja lucrativa, você perderia dinheiro com o comércio geral.

Outra coisa a ter em mente ao rolar é o custo associado de um rolo. O primeiro custo é o valor pago em comissões. Dependendo da estratégia e do tamanho da posição, as taxas associadas ao rolo podem ser proibitivas.

Um bom exemplo disso seria rolar um condador de ferro, que possui quatro contratos de opções diferentes. Neste caso, você teria que pagar comissão em quatro pernas, o que pode ser bastante caro.

Para obter mais informações sobre o rolamento, assista este segmento de comércio saboroso.

ROLANDO UMA RECAPITAÇÃO COMERCIAL.

O rolo de um comércio envolve o fechamento de sua posição atual e a abertura de uma nova posição. Você pode rolar uma negociação para ajustar os preços de exercício, adicionar a duração ou ajustar os preços de exercício enquanto muda a duração.

Ainda tem dúvidas sobre o rolamento? Atire na nossa equipe de suporte no suporte @ massa.

Como gerenciar sua conta de negociação de opções antes do vencimento sexta-feira: fechando, gerenciando e rolando!

Na parte quatro de quatro da série "Rolling a Trade", passamos por diferentes aspectos de quando rolar um comércio ao negociar opções e o que você deve procurar ao decidir rolar. Você pode ler esta postagem aqui, bem como assistir os quatro vídeos do tastytrade que mencionamos que vão em profundidade ao rolar!

Esta publicação é a terceira parte de uma série de quatro partes sobre o rolamento de um comércio de opções de estoque. Nesta postagem, nós caminhamos através de um exemplo específico de rodar um comércio por duração, e dividimos a matemática por trás disso. Você também verá a diferença entre rolar uma opção nua e rolar uma propagação vertical, e como fazer isso na plataforma de troca de massa.